Political economy of China and US value chains in Latin America

Abstract

In this paper, I aim to provide empirical evidence about how an efficient integration into global value chains can promote economic growth through industrial upgrading and prevention of external imbalances in Latin America (LATAM). I define US-China political economics in this region for the period from 1998 to 2015. The research uses TiVA raw data that I obtained from the UNCTAD-EORA database for the US, China, and nine major economies in LATAM. The development of global value chains has brought unprecedented alternatives for commercial alliances and industrial strategies to developing countries. An effective integration of LATAM onto global value chains through forward linkages or increases in indirect value added (DVX) can strengthen both their industrial development and manufacturing industries to achieve the macroeconomic goal of long-term economic growth. China as the world’s fastest growing economy when trade is measured by the value added has stimulated forward linkages and economic development throughout several developing countries within the ASEAN+3, EU -13, and LATAM since 1998. However, strategic competition with the US has prevented China from further expanding its value chain to LATAM. Therefore, the whole region endures a peripherical position in relation to global value chains, as it is still too reliant on lower value-added investments in extractive industries. Yet strengthening TiVA exchanges with China, along with the US, is critical to broadening the alternatives for a sound and sustainable economic development in LATAM.

Este documento provee evidencia empírica sobre cómo una integración eficiente a las cadenas de valor globales puede promover el crecimiento económico a través de la mejora industrial y a su vez la prevención de desbalances externos en Latino América (LATAM). Se definen las políticas económicas de Estados Unidos y China en la región para el periodo 1998-2015. La investigación usa datos primarios para calcular el TiVA, obtenidos de la base de datos de UNCTAD-EORA para Estados Unidos, China y nueve economías latinoamericanas. El desarrollo de cadenas de valor globales ha traído alternativas sin precedentes en la creación de alianzas comerciales y estrategias industriales para países en vías de desarrollo. Una integración efectiva de LATAM a las cadenas de valor globales, a través de vínculos hacia adelante o incrementos en el valor agregado indirecto, puede fortalecer tanto el desarrollo industrial y manufacturero, lo que permite alcanzar el objetivo macroeconómico de crecimiento económico de largo plazo. China es la economía con mayor crecimiento a nivel mundial, lo que se mide en términos de valor agregado, que a su vez fue un estímulo para la constitución de vínculos hacia adelante y de desarrollo económico en numerosos países en vías de desarrollo de ASEAN+3, EU-13 y LATAM, desde 1998. Sin embargo, su competencia estratégica con Estados Unidos ha frenado la expansión de su propia cadena de valor en LATAM. Por lo tanto, la totalidad de esta región se circunscribe en una posición periférica en relación con las cadenas de valor globales, al mantenerse dependiente a inversiones de bajo valor agregado en industrias extractivas. El fortalecimiento del TiVA del comercio con China y Estados Unidos es crítico para el desarrollo económico y sostenible en LATAM.