I RUMBO AL BICENTENARIO DEL PERÚ EN MATERIA DE COMERCIO INTERNACIONAL: ¿CÓMO HAN IMPACTADO LOS TRATADOS DE LIBRE COMERCIO EN EL POTENCIAL DE COMERCIO Y EFICIENCIA COMERCIAL DE PERÚ? Tesis presentada para optar al Título Profesional de Licenciado en Negocios Internacionales Presentado por Gustavo Adolfo Rodríguez Peña Asesor: Jorge Dávalos Chacón 0000-0002-9428-9313 Lima, enero de 2020 https://orcid.org/0000-0002-9428-9313 ÍNDICE RESUMEN ....................................................................................................................................... IV CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN DE LA INVESTIGACIÓN .................................................. 1 1.1 Antecedentes de la política comercial de Perú ....................................................................... 1 1.2 El comercio exterior del Perú con el mundo ........................................................................... 2 1.3 Los Acuerdos de Libre Comercio suscritos por Perú ............................................................ 9 1.4 Justificación y objetivos ........................................................................................................... 14 1.4.1 Justificación teórica .............................................................................................................. 14 1.4.2 Justificación práctica ............................................................................................................. 15 1.4.3 Objetivos generales y específicos .......................................................................................... 16 CAPÍTULO II: MARCO DE REFERENCIA ............................................................................. 17 2.1 Estudio de los acuerdos y tratados de libre comercio en el Perú ...................................... 17 2.2 Marco teórico: el modelo gravitacional de comercio internacional.................................. 21 2.3 Revisión de la literatura ...................................................................................................... 23 CAPÍTULO III: MÉTODO ............................................................................................................ 31 3.1 Modelo de fronteras estocásticas para la estimación del potencial y eficiencia comercial ... 31 3.2 Modelo gravitacional aplicado para Perú y los países con quienes suscribió un TLC .......... 32 3.3 Justificación y estudio de las variables ..................................................................................... 33 3.4 Data de las variables que conforman el modelo objeto de estudio ......................................... 39 3.5 Análisis empírico ........................................................................................................................ 40 CAPÍTULO IV: RESULTADOS .................................................................................................... 44 4.1 Comentarios preliminares ......................................................................................................... 44 4.2 Resultados respecto al primer objetivo de investigación......................................................... 44 4.3 Resultados respecto al segundo objetivo de investigación ....................................................... 46 4.4 Resultados complementarios ..................................................................................................... 49 CAPÍTULO V: DISCUSIÓN Y CONCLUSIONES ...................................................................... 50 5.1 Análisis del impacto de los TLC en el potencial de comercio y eficiencia .............................. 50 5.2 Eficiencia de los principales socios comerciales de Perú con quienes se suscribió un TLC .. 54 5.2.1 Evolución de la eficiencia comercial de Perú con Estados Unidos ........................................ 54 5.2.2 Evolución de la eficiencia comercial de Perú con China ........................................................ 55 5.2.3 Evolución de la eficiencia comercial de Perú con Brasil ........................................................ 55 5.2.4 Evolución de la eficiencia comercial de Perú con Corea del Sur ........................................... 55 5.3 Hallazgos complementarios ....................................................................................................... 55 CAPÍTULO VI: RECOMENDACIONES, LIMITACIONES Y FUTUROS ESTUDIOS ......... 58 6.1 Recomendaciones ................................................................................................................. 58 6.2 Limitaciones y futuros estudios ........................................................................................... 60 7. BIBLIOGRAFÍA ..................................................................................................................... 61 8. ANEXOS................................................................................................................................... 74 RESUMEN Las políticas de liberalización comercial implementadas por los países latinoamericanos, entre ellos Perú, desde principios de la década de 2000 hasta la fecha se correlacionan con los crecientes flujos comerciales, sin embargo, no está claro cuál fue el principal mecanismo por el cual la liberalización comercial podría haber mejorado los flujos comerciales. Para responder a esta pregunta, se estudió el caso peruano y el impacto que sus Tratados de Libre Comercio han tenido en el potencial comercial y la eficiencia comercial de Perú. Para identificar los efectos de los TLC en el potencial comercial y la eficiencia, el análisis empírico se basa en un Análisis de Frontera Estocástico especificado de acuerdo con un modelo gravitacional estándar. El modelo econométrico se estima sobre una muestra longitudinal de flujos comerciales bilaterales entre cuatro países latinoamericanos (Perú, Colombia, Chile y México) y el resto del mundo para el período 2001-2017. Los resultados indican que los TLC suscritos por Perú no tuvieron un impacto significativo en su potencial comercial, pero si en su eficiencia comercial, durante tres años. El estudio también ofrece recomendaciones para los encargados de formular políticas y proporciona nuevas direcciones para futuras investigaciones. ABSTRACT The trade liberalization polices implemented by the Latin American countries, Peru among them, since the early 2000s to date correlates with booming trade flows, yet it is not clear what was the main mechanism by which trade liberalization might have improved trade flows. To answer this question, I study the Peruvian case and the impact its Free Trade Agreements has had on Peru’s trade potential and trade efficiency. To identify the effects of FTAs on trade potential and efficiency, the empirical analysis builds on a Stochastic Frontier Analysis specified according to a standard gravity model. The econometric model is estimated over a longitudinal sample of bilateral trade flows between four Latin American countries (Peru, Colombia, Chile and Mexico) and the rest of the world for the 2001-2017 period. The results indicate that the FTAs subscribed by Peru did not have a significant impact on its trade potential, but its trade efficiency for three years. The study also provides recommendations for policymakers and provides new directions for future research. ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1: Exportaciones peruanas en millones de SD……………………………………………4 Tabla 2: Importaciones peruanas según país de origen en millones de USD ………………...…7 Tabla 3: Tratados de Libre Comercio suscritos por Perú 2005-2018……….…………………..11 Tabla 4: Aplicaciones del modelo gravitacional de comercio internacional en el estudio de los TLC ……..……………………………………………………………….……………………………24 Tabla 5: Efecto esperado sobre el potencial de comercio según las variables de la ecuación de gravitación aumentada …………………….……………………………………………………39 Tabla 6: Bases de datos de cada una de las variables utilizadas en el modelo gravitacional objeto de estudio………………………………………………………………….…………………….…40 Tabla 7: Resultados de la estimación del efecto de los TLC en el potencial de comercio de Perú, Chile, México y Colombia ……………………………………………………………………. 45 Tabla 8: Regresores de la eficiencia comercial de Perú y los miembros de la Alianza del Pacífico …………………………………………………………………………………………………... 47 ÍNDICE DE GRÁFICOS Gráfico 1: Evolución de las exportaciones del Perú hacia el mundo, en millones de USD ............ 3 Gráfico 2: Evolución de las exportaciones desde Perú en términos del PBI ................................... 4 Gráfico 3: Principales destinos de las exportaciones desde Perú en 2018, en millones de USD .... 5 Gráfico 4: Partidas arancelarias que representan el 80% del total de las exportaciones desde el Perú en 2018 ....................................................................................................................................... 6 Gráfico 5: Evolución de las importaciones del Perú hacia el mundo, en millones de USD ............ 6 Gráfico 6: Principales países que proveen de importaciones al Perú en 2018, en millones de USD ............................................................................................................................................................. 7 Gráfico 7: Partidas arancelarias que representan el 60% del total de las importaciones desde el Perú en 2018 ....................................................................................................................................... 8 Gráfico 8: Balanza comercial de Perú en millones de USD, para el periodo 2001-2018 ................ 9 Gráfico 9: Países con los que Perú posee un Tratado de Libre Comercio ..................................... 13 Gráfico 10: Representación gráfica del análisis de fronteras estocásticas .......................................... 43 ÍNDICE DE ANEXOS Anexo 1: Resumen del análisis de los antecedentes respecto al estudio de los TLC suscritos por Perú ........................................................................................................................................................... 74 Anexo 2 Resumen de las recientes investigaciones (desde 2000) sobre el potencial de comercio y eficiencia comercial a través de la ecuación de gravitación ............................................................... 80 Anexo 3: Fórmula para el cálculo de la eficiencia comercial ............................................................. 87 Anexo 4: Especificación de la frontera estocástica del comercio internacional de Perú, Chile, México y Colombia ........................................................................................................................................ 45 Anexo 5: Regresores de la eficiencia comercial de Perú y los miembros de la Alianza del Pacífico . 47 Anexo 6: Intervalos de confianza para la estimación de los parámetros del modelo de la eficiencia ........................................................................................................... ¡Error! Marcador no definido. Anexo 7: Estimación de la eficiencia comercial de Perú y sus principales socios con quienes posee un TLC ................................................................................................................................................... 88 Anexo 8: Evolución de la eficiencia del comercio entre Perú y Estados Unidos............................... 88 Anexo 9: Evolución de la eficiencia del comercio entre Perú y China ............................................... 89 Anexo 10: Evolución de la eficiencia del comercio entre Perú y Brasil ............................................ 89 Anexo 11: Evolución de la eficiencia del comercio entre Perú y Corea del Sur ................................ 90 1 CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN DE LA INVESTIGACIÓN A continuación, se contextualiza el trabajo de investigación, se empieza por (i) los antecedentes de la política comercial de Perú, (ii) el estado del comercio exterior de Perú con el mundo, y consecutivamente, se estudian (iii) los Tratados de Libre Comercio suscritos por Perú. 1.1 Antecedentes de la política comercial de Perú En la década de los 70 y 80, la política comercial de Perú se caracterizó por altos niveles de protección con el propósito de proteger la industria de la competencia extranjera y superar la crisis de la balanza de pagos (Rojas, 1997). Asimismo, a lo largo de las décadas, la estructura exportadora del país, se concentró en determinados productos como minerales y otros productos, y en países de destino, en específico. A la par, en los últimos años, se ha producido una concentración de los ingresos y la riqueza que no se ha traducido en una mejora significativa en los indicadores del desarrollo económico y social. Según Schydlowsky (1996), ello demostró que el modelo de crecimiento económico primario-exportador no ha logrado ser efectivo en términos de bienestar social. En respuesta a ello, en los 90, el gobierno peruano emprendió una serie de reformas comerciales con el propósito de impulsar la competitividad del país para reducir la pobreza y fomentar la inclusión mundial (OCDE, 2011). Tanto es así, que la política comercial empezó a tomar un enfoque de liberalización comercial a través de la reducción de aranceles, y restricciones cuantitativas al comercio, así como la mitigación del control sobre el tipo de cambio (Rojas, 1997). Adicionalmente, se empezaron a llevar a cabo políticas de integración como el acuerdo multilateral que suscribió con la Organización Mundial del Comercio (OMC) en 1995, y la unión aduanera con la Comunidad Andina suscrita en 1969 (SICE, 2018). De esta forma, Perú empezó a incrementar sus exportaciones e importaciones, más aún, sus importaciones se basaron en materias primas, maquinaria y equipos tecnológicos necesarios para mejorar la competitividad productiva. En efecto, Perú llevó a cabo sus importaciones utilizando determinados sistemas de preferencia comercial ofrecidos por Estados Unidos y la Unión Europea. Sin embargo, tales mecanismos preferenciales tenían un periodo de tiempo limitado lo que incentivo a negociar acuerdos comerciales con sus principales socios comerciales (de Castilla Köster, 2017). Asimismo, este escenario se intensificó ante la agenda regional propuesta por el Fondo Monetario Internacional (FMI) que promovió la liberalización comercial (Khan & M., 1986). Similarmente, el Consenso de Washington contribuyó a liberización comercial y postuló que la importación de bienes intermedios a precios competitivos era importante para promover las exportaciones de un país, y, por el contrario, las políticas de protección a las industrias locales perjudicaban el desempeño exportador y económico de un país (Williamson, 1990). En tal sentido, en 2002, en el Perú, se creó el Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (MINCETUR) no solo con el objetivo de definir, ejecutar, coordinar y supervisar la política de comercio exterior y turismo, sino también, lograr desarrollar diversificar la oferta exportable y los mercados destino (MINCETUR, s.f.). En particular, MINCETUR ha utilizado las negociaciones internacionales para contribuir al logro de sus objetivos y ha utilizado tres formas de negociación que han continuado liberalizando la economía, siendo estas las negociaciones multilaterales, regionales y bilaterales (Ponce & Quispe, 2010; Tello, 2010; Morón, Bernedo, Chávez, Cusato, & Winkelried, 2005). Ese mismo año y de manera complementaria, el sector privado vinculado al comercio internacional y el sector público del Perú desarrollaron el Plan Estratégico Exportador 2003 - 2013 (PENX 2003-2013) con el propósito de incrementar sostenidamente las exportaciones de bienes y servicios, y mejorar la competitividad de las exportaciones peruanas y así duplicarlas hacia el año 2006. Como resultado, las exportaciones se lograron triplicar del 2002 al 2006 (Trade Map, 2019). Posteriormente, se diseñó el PENX al 2025, como un programa nacional en materia de comercio internacional del país, y que posee cuatro pilares. Entre estos se destaca (i) la internacionalización de la empresa peruana y diversificación de mercados, (ii) la oferta exportable diversificada, competitiva y sostenible; (iii) la facilitación del comercio exterior y eficiencia de la cadena logística internacional, y (iv) la generación de capacidades para la internacionalización y consolidación de una cultura exportadora (Mincetur, 2015). Paralelamente, los acuerdos comerciales como los TLC conforman parte de la estrategia nacional para la consolidación de las exportaciones (MINCETUR, s.f.). 1.2 El comercio exterior del Perú con el mundo Desde el 2001 al 2018, las exportaciones de Perú hacia todo el mundo han crecido en 592%, y a un promedio anual de 13.47%, sin embargo, este crecimiento no ha sido homogéneo (Trade Map, 2019a). Por el contrario, existen ciertos años con altos niveles de crecimiento exportador y otros en los cuales decrecieron abruptamente. Tanto es así, que el año en que más crecieron las exportaciones peruanas, en términos absolutos, fue el 2011 respecto al 2010, con un crecimiento de más de 10 mil 578 millones de US$, y en términos relativos representó un crecimiento de 29.54%. En contraste, el año que más decrecieron las exportaciones peruanas fue el 2009 respecto al 2008, con una disminución de más de 4 mil 549 millones de US$, representando una disminución del 14.54%, en promedio anual (Trade Map, 2019a). Ver gráfico 1. Gráfico 1: Evolución de las exportaciones del Perú hacia el mundo, en millones de USD Elaboración propia. Fuente Trade Map (2019a) Si se analizan las exportaciones del Perú en términos del PBI, desde el 2001 al 2018, se ha tenido un crecimiento promedio de 3.52%. Particularmente, el 2007 fue el año en que las exportaciones constituyeron un mayor porcentaje del PBI representando un 27.49% del PBI del Perú. Por su lado, el 2001 fue el año en que las exportaciones constituyeron un menor porcentaje del PBI representando un 13.12% del PBI del Perú (Trade Map, 2019; Banco Mundial, 2019). Ver gráfico 2. 6,826 7,665 9,027 12,726 17,114 23,765 28,085 31,288 26,738 35,807 46,386 46,367 42,569 38,646 33,667 36,310 44,025 47,223 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Gráfico 2: Evolución de las exportaciones desde Perú en términos del PBI Elaboración propia. Fuente Trade Map (2019a) y Banco Mundial (2019) Por otro lado, si se analizan las exportaciones peruanas según el país destino, Estados Unidos ha sido el principal destino de las exportaciones peruanas llegando a importar un valor de 5,436 millones de USD desde Perú en 2010. Sin embargo, en 2011, China empezó a ser el principal país receptor de las exportaciones peruanas y superó a Estados Unidos en poco más de 700 millones de US$. Ambos países representaron el 43% de las exportaciones peruanas, en 2018, ver tabla 1. En efecto, las exportaciones peruanas aún siguen concentradas en determinados países como China y Estados Unidos. Similarmente, otros países como India, Corea del Sur, y Japón, también son los principales receptores de las exportaciones peruanas constituyendo el 5.23%, 5.18% y 4.61%, respectivamente, en 2018. Ver gráfico 3. Tabla 1 Exportaciones peruanas en millones de USD País 2001 2011 2018 Exportación Participación Exportación Participación Exportación Participación China 426.25 6.24% 6,972.64 15.03% 13,167.72 27.88% Estados Unidos 1,693.61 24.81% 6,272.05 13.52% 7,837.62 16.60% India 36.46 0.53% 248.18 0.54% 2,470.85 5.23% Corea del Sur 110.59 1.62% 1,696.09 3.66% 2,444.57 5.18% Japón 383.02 5.61% 2,174.66 4.69% 2,177.05 4.61% Elaboración propia. Fuente Trade Map (2019a) 13.12% 13.99% 15.37% 19.06% 22.50% 26.81% 27.49% 25.95% 22.13% 24.27% 27.01% 24.07% 21.16% 19.23% 17.74% 18.92% 20.89% 21.25% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Gráfico 3: Principales destinos de las exportaciones desde Perú en 2018, en millones de USD Elaboración propia. Fuente Trade Map (2019a) Un análisis del comercio internacional de Perú de acuerdo a sus productos de exportación constata las siguientes características: • La exportación de la partida arancelaria número 26, minerales metalíferos, escorias y cenizas, explica el 37% de todas las exportaciones peruanas. • La partida 71, perlas finas (naturales) o cultivadas, piedras preciosas o semipreciosas, metales preciosos, chapados de metal precioso (plaqué) y manufacturas de estas materias; explica el 15% de las exportaciones peruanas. • Ambas partidas representan más del 50% del total de exportaciones del país. • Ello sugiere que la estructura exportadora de Perú se caracteriza por estar concentrados en determinadas materias primas, prioritariamente, commodities mineros. El gráfico 4 muestra las partidas arancelarias que representaron el 80% del total de las exportaciones desde el Perú en 2018. 13,168 7,838 2,471 2,445 2,177 2,034 1,769 1,687 1,362 1,212 China Estados Unidos India Corea del Sur Japón Suiza España Brasil Holanda Chile Gráfico 4: Partidas arancelarias que representan el 80% del total de las exportaciones desde el Perú en 2018 Elaboración propia. Fuente: Trade Map (2019b) Similarmente, del 2001 al 2018, las importaciones de Perú hacia todo el mundo han crecido en 490%, y a un promedio anual de 12.59%, sin embargo, este crecimiento no ha sido uniforme (Trade Map, 2019a). Por el contrario, existen determinados años con altos niveles de crecimiento importador y otros en los cuales decrecieron. El año en que más crecieron las importaciones peruanas, en términos absolutos, fue el 2008 respecto al 2007, con un crecimiento de más de 9 mil 584 millones de USD, y en términos relativos representó un crecimiento de 47.05%. En contraste, el año que más decrecieron las importaciones peruanas fue el 2009 respecto al 2008, con una disminución de más de 8 mil 139 millones de USD, representando una disminución del 27.17% (Trade Map, 2019a). Ver gráfico 5. Gráfico 5: Evolución de las importaciones del Perú hacia el mundo, en millones de USD Elaboración propia. Fuente Trade Map (2019c) 2% 2% 4% 5% 6% 9% 15% 37% '61 Prendas y complementos (accesorios), de vestir,… '03 Pescados y crustáceos, moluscos y demás… '23 Residuos y desperdicios de las industrias… '74 Cobre y sus manufacturas '08 Frutas y frutos comestibles; cortezas de agrios… '27 Combustibles minerales, aceites minerales y… '71 Perlas finas (naturales) o cultivadas, piedras… '26 Minerales metalíferos, escorias y cenizas 7,316 7,493 8,414 10,101 12,502 15,312 20,368 29,953 21,814 29,966 37,891 42,163 43,322 42,177 38,026 36,148 39,714 43,144 - 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Asimismo, las importaciones peruanas según país de origen muestran que Estados Unidos ha sido el principal país proveedor de Perú hasta el 2013, año en que Perú importó 8, 804 millones de USD. Sin embargo, un año después, China empezó a ser el principal país provisor de importaciones al Perú hasta la actualidad. En 2018, las importaciones desde China ascendieron a más de 10 mil millones de USD. Ambos países representaron, en promedio, poco más del 44% de todas las importaciones peruanas, ver tabla 2. Del mismo modo, Brasil, México y Ecuador también son principales países proveedores de importaciones a Perú, y constituyen el 5.60%, 4.46%, y 4.45%, respectivamente, en 2018. Ver gráfico 6. Tabla 2 Importaciones peruanas según país de origen en millones de USD País 2001 2013 2018 Importación Participación Importación Participación Importación Participación China 354 4.83% 8,414 19.42% 10,044.89 23.28% Estados Unidos 1,691 23.12% 8,805 20.32% 9,204.68 21.33% Brasil 328 4.48% 2,325 5.37% 2,414.40 5.60% México 248 3.39% 1,817 4.19% 1,924.03 4.46% Ecuador 348 4.76% 1,930 4.46% 1,922.06 4.45% Elaboración propia. Fuente: Trade Map (2019c) Gráfico 6: Principales países que proveen de importaciones al Perú en 2018, en millones de USD Elaboración propia. Fuente: Trade Map (2019c) 10,045 9,205 2,414 1,924 1,922 1,589 1,367 1,223 1,088 1,053 - 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 China Estados Unidos Brasil México Ecuador Colombia Chile Argentina Alemania Japón Un análisis de las importaciones de Perú a nivel de productos sugiere que las importaciones peruanas están relativamente concentradas. Particularmente, la importación de la partida arancelaria número 27, Combustibles minerales, aceites minerales y productos de su destilación; y materias bituminosas, explica el 16% de todas las importaciones peruanas. Similarmente, la partida 84, máquinas, aparatos y artefactos mecánicos, reactores nucleares, calderas; partes de estas máquinas; explica el 12% de las importaciones peruanas. Es decir, ambas partidas representan más del 28% del total de importaciones del país. Ver gráfico 7. Gráfico 7: Partidas arancelarias que representan el 60% del total de las importaciones desde el Perú en 2018 Elaboración propia. Fuente: Trade Map (2019d) Por su lado, la balanza comercial de Perú muestra un comportamiento superavitario con excepción del 2013-2015: la balanza comercial de Perú fue deficitaria, llegando a tener en 2015 el mayor déficit reportado y ascendió a 4,359 millones de USD. Característicamente, en 2011, se registró la existencia del superávit comercial más grande con un saldo comercial de 8,495 millones de USD, ver gráfico 8. 2% 2% 3% 4% 5% 9% 10% 12% 16% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% '30 Productos farmacéuticos '73 Manufacturas de fundición, de hierro o acero '10 Cereales '72 Fundición, hierro y acero '39 Plástico y sus manufacturas '87 Vehículos automóviles, tractores, velocípedos y demás vehículos terrestres, sus partes y accesorios '85 Máquinas, aparatos y material eléctrico, y sus partes; aparatos de grabación o reproducción '84 Máquinas, aparatos y artefactos mecánicos, reactores nucleares, calderas; partes de estas… '27 Combustibles minerales, aceites minerales y productos de su destilación; materias bituminosas Gráfico 8: Balanza comercial de Perú en millones de USD, para el periodo 2001-2018 Elaboración propia. Fuente: Trade Map (2019a) y Trade Map (2019c) Como resultado, en el presente acápite se concluye que las exportaciones del Perú al mundo presentan una tendencia creciente. Asimismo, la estructura exportadora sigue concentrada en mercados destino, sobre todo China y Estados Unidos, y en productos, prio ritariamente commodities de la industria minera. Del mismo modo, las importaciones muestran un crecimiento, y los principales países que proveen de importaciones al país son China, en primer lugar, y posteriormente, Estados Unidos. Respecto a la balanza de pagos de Perú, esta ha sido superavitaria en su mayoría, sobre todo en los últimos años. A continuación, se examinan los Acuerdos de Libre Comercio suscritos por Perú. 1.3 Los Acuerdos de Libre Comercio suscritos por Perú Un tipo de Acuerdo de Libre Comercio son los Tratados de Libre Comercio (TLC) y consisten en la “concesión de preferencias arancelarias mutuas y la reducción de barreras no arancelarias al comercio de bienes y servicios, política de acceso a nuevos mercados, y otros aspectos normativos relacionados al comercio” (Acuerdos Comerciales del Perú, 2016). Los efectos de un TLC en el bienestar económico de un país pueden clasificarse en estáticos y dinámicos. • Por un lado, los efectos estáticos se llevan a cabo en el corto plazo y se fundamentan en la desviación del comercio y creación de comercio (Viner, 1950). La desviación del comercio se produce cuando existe un país, que no es miembro del TLC y que produce productos a un precio más competitivo que aquellos países que suscriben el TLC, y, por consiguiente, las exportaciones de este país son desfavorecidas por las preferencias arancelarias dada la implementación del TLC. En efecto, los productores relativamente menos eficientes (ubicados dentro del TLC) pueden expandir su producción, en detrimento de aquellos productores no -490 172 613 2,625 4,612 8,453 7,716 1,335 4,925 5,842 8,495 4,204 -753 -3,531 -4,359 162 4,311 4,079 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 miembros y más eficientes. En contraste, la creación de comercio se lleva a cabo cuando un TLC permite que los productores más competitivos incrementen sus exportaciones hacia los mercados que conforman el TLC. Asimismo, los efectos estáticos pueden implicar un mayor aprovechamiento de las eficiencias de producción de un país, menores precios al consumidor y una mayor especialización en las ventajas comparativas de cada país (Kemp, 1976). Por otro lado, existen cuatro efectos dinámicos que se relacionan con los TLC, y se llevan a cabo en el largo plazo. • Primero, las empresas cuyo país suscribió un TLC pueden lograr economías a escala debido a la especialización interna que estas pueden alcanzar dentro del área de TLC, de manera que minimizan costos. • Segundo, una mayor competencia de las empresas domesticas al incrementar los flujos comerciales, lo cual podría contribuir a incrementar su eficiencia. • Tercero, los países pueden beneficiarse de los cambios estructurales debido a los efectos de las economías a escala y al incremento de la competencia empresarial, en efecto, los consumidores se beneficiarían de un menor precio de las importaciones provenientes del área de TLC, y similarmente, la demanda de las empresas podría aumentar. • Como último efecto dinámico, se encuentra la potencial colaboración entre las empresas a través de la construcción de redes empresariales, joint-ventures, alianzas estratégicas, entre otros. Particularmente, desde 2005 al 2018, Perú ha suscrito 19 acuerdos de libre comercio, de los cuales, 16 se encuentran vigentes, y tres están todavía no (SICE, 2018), ver tabla 3. El primer TLC suscrito por Perú fue el MERCOSUR (ACE 58), en 2005. Consecutivamente, Perú suscribió un TLC con Estados Unidos y Chile, en 2006, posteriormente, con Canadá, Singapur y la Asociación Europea de Libre Comercio (AELC), en 2008; con China en el 2009; Corea del Sur en 2010; México (ACE 67), Panamá, Costa Rica y Japón en 2011; con la Unión Europea en 2012, Alianza del Pacífico en 2014, y Honduras en 2015. Asimismo, Perú posee acuerdos comerciales suscritos aún no vigentes, entre estos se destaca el TLC con Guatemala, Australia, y el Acuerdo Amplio y Progresista de Asociación Transpacífico (CPTPP) (SICE, 2018). La tabla 3 resume los TLC suscritos por Perú, asimismo, el gráfico 9 muestra la distribución geográfica de dichos TLC. Tabla 3 Tratados de Libre Comercio suscritos por Perú 2005-2018 Acuerdo o Parte(s) signataria(s) Fecha de suscripción Inicio de vigencia MERCOSUR Argentina, Brasil, Paraguay, y Uruguay. 11/30/2005 Para Argentina el 12/14/2005, Brasil el 12/29/2005, Paraguay el 2/06/2006, y Uruguay el 12/16/2005. Estados Unidos 4/12/2006 2/01/2009 Chile 8/22/2006 3/01/2009 Canadá 5/29/2008 8/01/2009 Singapur 5/29/2008 8/01/2009 AELC (Asociación Europea de Libre Comercio) Islandia, Noruega, Suiza y Liechtenstein. 7/14/2008 7/14/2010 China 4/28/2009 3/01/2010 Corea del Sur 11/14/2010 8/01/2011 Tailandia 31/12/2011 México (ACE 67) 4/06/2011 2/01/2012 Panamá 5/25/2011 5/01/2012 Costa Rica 5/26/2011 6/01/2013 Japón 5/31/2011 3/01/2012 Unión Europea Alemania, Grecia, Austria, Hungría, Bélgica, Irlanda, Bulgaria, Italia, Chéquia, Letonia, Chipre, Lituania, Croacia, Luxemburgo, Dinamarca, Malta, Eslovaquia, Países Bajos, Eslovenia, Polonia, España, Portugal, Estonia, Reino Unido, Finlandia, Rumanía, Francia, y Suecia. 6/26/2012 3/01/2013 Alianza del Pacífico Chile, Colombia y México. 2/10/2014 5/01/2016 Honduras 5/29/2015 1/01/2017 Guatemala 12/06/2011 Aún no vigente Australia 2/12/2018 Aún no vigente Acuerdo o Parte(s) signataria(s) Fecha de suscripción Inicio de vigencia Acuerdo Amplio y Progresista de Asociación Transpacífico CPTPP Australia, Brunéi Darussalam, Canadá, Chile, Japón, Malasia, México, Nueva Zelanda, Perú, Singapur y Vietnam. 3/08/2018 Aún no vigente Elaboración propia. Fuente: SICE (2018). 13 Tratados de Libre Comercio vigentes Tratados de Libre Comercio no vigentes Gráfico 9: Países con los que Perú posee un Tratado de Libre Comercio Fuente: Elaboración propia sobre la base de la información proporcionada por SICE (2018) 1.4 Justificación y objetivos 1.4.1 Justificación teórica Wonnacott (1996), Carrère (2006), Cipollina y Salvatici (2010), Kumar y Prabhakar (2017), sugieren que los TLC pueden ser factores determinantes de la eficiencia del comercio internacional de un país debido al impacto positivo que tendría en los flujos comerciales de los países que lo suscriben. En efecto, incrementar el comercio internacional contribuye a alcanzar un desarrollo sostenible y promover el crecimiento económico de los países socios (Barro, 1991; Abbas S. , 2012). Similarmente, de acuerdo con Kumar (1994) y Dunning (1998), los acuerdos comerciales mejoran el bienestar económico de cada una de las partes o socios comerciales debido a efectos escala que pueden alcanzar las empresas al especializarse en la producción de determinados productos y servicios, y a los efectos locacionales en caso empresas extranjeras lleven a cabo estrategias de Inversión Extranjera Directa (IED). Por consiguiente, se espera que los acuerdos comerciales como los TLC contribuyan a alcanzar el potencial de comercio bilateral de los socios comerciales (Kumar & Prabhakar, 2017). Particularmente, se define el potencial de comercio como el máximo comercio posible que puede ocurrir entre dos socios comerciales que han anulado las restricciones comerciales y/o que hipotéticamente pueden alcanzarse utilizando instituciones que administran las políticas comerciales, y, prácticas y políticas orientadas a la apertura comercial (Kalirajan K. , 1999; Armstrong, 2007; Kumar & Prabhakar, 2017; Jr Deluna & Cruz, 2014) . Por consiguiente, es relevante estudiar el potencial de comercio de aquellos países con quienes se ha suscrito un TLC debido a que se puede conocer la eficiencia de estos (Kumar & Prabhakar, 2017). En tal sentido, la eficiencia o desempeño comercial se define como la medida en que se ha aprovechado el potencial de comercio de un país (Kumar y Prabhakar, 2017). Similarmente, de acuerdo con Jr Deluna y Cruz (2013). Cuando un país alcanza su potencial de comercio, este está comerciando de manera más eficiente De esta forma, es posible contrastar el potencial de comercio entre dos países que suscribieron un TLC con los flujos comerciales reales para identificar la eficiencia de dicho TLC (Kang y Fratianni, 2006), y así poder diseñar tácticas comerciales que permitan incrementar estratégicamente los vínculos comerciales (Ravishankar & Stack, 2014). Sin embargo, hasta la fecha, no se ha estudiado el potencial de comercio que Perú posee con aquellos socios comerciales con quienes ha suscrito un TLC. De esta manera, no es posible afirmar si estos TLC suscritos están contribuyendo a alcanzar el potencial de comercio de Perú con cada país socio. Por el contrario, diversos autores han investigado los acuerdos de libre comercio suscritos por el país, específicamente, las relaciones comerciales entre Perú y Estados Unidos como el impacto del TLC con EE.UU. en el PBI de Perú (Morón, 2005b; Alarco Tosoni, 2017), y otras variables macroeconómicas (Alarco Tosoni, 2017; Durán Lima, de Miguel, & Schuschny , 2007), en determinados sectores de la economía del Perú (Roningen , 2004; Böttger Bazo , 2016 ), y en el bienestar de la niñez del Perú (Escobal & Ponce, 2006). Similarmente, se ha investigado el TLC entre Perú y China, particularmente, los riesgos y desafíos de dicho TLC (Torres C., 2010), las motivaciones para que ambos países lo suscriban (Wise, 2012), y el impacto en la balanza comercial de Perú (Quiroz Peña, 2013). En menor medida se han investigado los acuerdos comerciales con Chile (Albial Diaz & Tapia Iturrieta, 2016) y Japón (Gonzalez-Vigil & Shimizu , 2012). Por consiguiente, el presente estudio contribuye al análisis académico sobre los TLC suscritos por Perú, y en particular, contribuye al debate académico sobre el desempeño de los mismos. Adicionalmente, el diseño del modelo econométrico del presente estudio comprende como variable independiente el logaritmo natural de la diferencia de los PBI per-cápita del país importador y exportador. Tal variable permitirá analizar si los flujos comerciales del Perú pueden explicarse por la teoría de Heckscher-Ohlin o la de Linder. Por lo que el estudio contribuirá a una mayor comprensión teórica de la naturaleza de los flujos comerciales de Perú. El estudio de tal variable ha empezado a ser utilizada en modelos econométricos comparables con los de Ravishankar y Stack (2014) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). A continuación, se muestra la justificación practica del estudio. 1.4.2 Justificación práctica Los resultados del presente estudio pretenden estimar y analizar el impacto de los TLC suscritos por Perú en el potencial de comercio y en la eficiencia comercial. A partir de ello, se podrá entender con mayor objetividad si este tipo de políticas comerciales son efectivas para que Perú alcance su potencial de comercio. De esta forma, en caso exista un impacto positivo de los TLC en el potencial de comercio y eficiencia comercial, se podrá recomendar y promocionar este tipo de políticas. Caso contrario, se habrá demostrado que la política comercial de suscribir TLC no es está siendo eficiente para que Perú alcance su potencial de comercio, y en efecto, no cumpliría con una de las principales razones y supuestos por las cuales los TLC son suscritos (Wonnacott, 1996; Carrère, 2006; Cipollina & Salvatici, 2010; Kumar & Prabhakar, 2017). En este escenario, se podrá recomendar otro tipo de políticas comerciales o proponer diferentes maneras en la que Perú pueda abordar mejor un TLC. En tal sentido, se podría redireccionar la política comercial de Perú que ha venido desarrollando desde hace más de 15 años. Adicionalmente, el estudio proporcionará el nivel de eficiencia para los principales TLC suscrito, y en efecto, se podrá conocer los TLC con mayor y menor eficiencia. Por consiguiente, se podrán diseñar diversas estrategias para cada TLC, de acuerdo con su efectividad. Asimismo, el estudio permitirá determinar algunos de los principales factores que explican el potencial de comercio de Perú. Por consiguiente, se podrá conocer los determinantes del potencial de comercio de Perú. Ello resulta útil para tomar políticas que fomenten el comercio internacional de Perú con mayor sustento empírico. De acuerdo con Atif, Haiyun, & Mahmood (2017), ninguna estrategia de exportación puede tener éxito sin un conocimiento profundo del entorno económico del país analizado, así como el desempeño de los factores de apoyo al comercio. Como resultado, el estudio proporciona insights para los policymakers de comercio exterior del Perú. 1.4.3 Objetivos generales y específicos En efecto, el objetivo general del estudio es contribuir a los procesos de integración comercial de Perú. Asimismo, los objetivos específicos son (i) evaluar el efecto de los TLC suscritos por Perú en su potencial de comercio, y (ii) analizar el efecto de los TLC suscritos por Perú en su eficiencia comercial. CAPÍTULO II: MARCO DE REFERENCIA En el presente acápite, se examinan los estudios sobre los acuerdos y TLC suscritos por el Perú, con el propósito de analizar el estado del arte sobre el estudio de los TLC en el país. Posteriormente, se estudia el modelo gravitacional de comercio internacional y sus bases teóricas desde las teorías del Comercio Internacional. Consecutivamente, se lleva a cabo la revisión de la literatura donde se examinan los diversas hallazgos y aplicaciones del modelo gravitacional en los TLC, a nivel nacional e internacional. 2.1 Estudio de los acuerdos y tratados de libre comercio en el Perú Diversos autores han investigado los acuerdos de libre comercio suscritos por el Perú, específicamente, los TLC suscritos. Las relaciones comerciales entre Perú y Estados Unidos han sido ampliamente estudiadas. Particularmente, se ha investigado el impacto del TLC con EE.UU. en el PBI de Perú (Morón, Evaluación del Impacto del TLC en la Economía Peruana, 2005b; Alarco Tosoni, 2017), en el PBI potencial y flujos comerciales (Alarco Tosoni, 2017), en el bienestar socioeconómico de Perú (Durán Lima, de Miguel, & Schuschny , 2007), en el sector algodonero y textil del Perú (Roningen , 2004), en las exportaciones de espárragos desde Perú (Böttger Bazo , 2016 ), en las exportaciones de Ancash (Gonzales Chavez, 2018), e incluso en el bienestar de la niñez del Perú (Escobal & Ponce, 2006). Asimismo, se han investigado los acuerdos comerciales entre Perú y China, especialmente, se han evaluados los riesgos y desafíos de dicho acuerdo comercial (Torres C., 2010), las motivaciones para que Perú y China lo suscriban (Wise, 2012), y el impacto en la balanza comercial de Perú (Quiroz Peña, 2013). Asimismo, en escasa medida se han investigado los acuerdos comerciales con Chile (Albial Diaz & Tapia Iturrieta, 2016) y Japón (Gonzalez-Vigil & Shimizu , 2012). Centrándose en el análisis del estudio del TLC Perú-EE.UU., uno de los primeros estudios del TLC con EE.UU., y a nivel de sector, fue el de Roningen (2004) quien evaluó el impacto (ex -ante) del TLC entre Perú y Estados Unidos en el sector azucarero y de algodón-textil del Perú, y concluyó que las ganancias totales para los productores de azúcar serian del 0.7% del valor de producción, mientras las ganancias de los consumidores serian poco más del 3%, y para el sector algodonero, los beneficios totales para los productores superarían el 9% del valor de producción, mientras que los beneficios para los consumidores serian poco más del 0.5% del consumo. En efecto, el autor sugirió efectos positivos para ambos sectores de la economía peruana. Posteriormente, Quiroz (2013) analizó el impacto (ex -post) del TLC suscrito con Estados Unidos en el sector textil-confecciones y en las agroexportaciones, y concluyó que el TLC habría provocado una disminución de un 67% de la producción nacional de algodón, y mayores importaciones de maíz amarillo, y productos lácteos. Tres años después, Böttger (2016 ) estudió el impacto (ex -post) de dicho TLC en las exportaciones de espárragos de Perú hacia EE.UU., y examinó las variables que explican las exportaciones peruanas de espárragos hacia EE.UU. El autor concluyó que las exportaciones de esparrago de Perú hacia EE.UU. se incrementaron, de tal forma, que Perú se consolidó como el primer exportador de espárrago en EE.UU. Asimismo, encontró que los factores que más influenciaron en la exportación de espárragos fueron los aranceles, el PBI de EE.UU., y la producción de espárragos de México. Desde una perspectiva macroeconómica, Morón (2005b) analizó el impacto (ex -ante) del TLC entre Perú y Estados Unidos en el PBI del Perú, y concluyó que este impactará positivamente en el PBI de Perú, incrementando su crecimiento en 0.56%, del 2005 al 2010. Posteriormente, Alarco (2017) analizó el efecto (ex -post) TLC entre Perú y Estados Unidos, sobre el PBI, el PBI potencial, y el consumo de Perú. A diferencia de los pronósticos de Morón (2005b), Alarco (2017) concluyó que el TLC con Estados Unidos no ha impactado significativamente en el PBI de Perú. Sin embargo, indica que se ha producido un incremento de la formación bruta de capital que podrían derivarse indirectamente del TLC, sin embargo, este cambio corresponde a periodos previos a la entrada en vigor del TLC. Adicionalmente, sugiere que la mayor tasa de crecimiento del PBI potencial de Perú no se logra en el periodo de la vigencia del TLC, y que, por tanto, el TLC suscrito con EE.UU. no ha tenido un efecto trascendental en la economía del Perú. Un nuevo enfoque de investigación relativo al TLC con EE.UU. y a nivel macroeconómico fue llevado a cabo por Durán, de Miguel y Schuschny (2007) quienes evaluaron el efecto (ex -ante) del TLC entre EE.UU. y Colombia, Ecuador y Perú en las exportaciones e importaciones, y los sectores económicos de los tres países anteriormente mencionados. Centrados en los resultados relativos a Perú, los autores pronosticaron que, tras el TLC suscrito, las exportaciones de Perú se incrementarían en un rango de 2.69% a 3.7%, especialmente, los sectores manufacturas livianas, y el petróleo y minería tendrían un crecimiento 1.9% y 1.3%, respectivamente. Por el lado de las importaciones, estimaron que las importaciones se incrementarían en un rango de 3.22% a 4.32%, y que los sectores con mayor crecimiento importador serían las manufacturas pesadas con un crecimiento del 3.4%. Un estudio particular del TLC con EE.UU. a nivel de sector es el de Gonzales (2018) quien evaluó el impacto que ha generado dicho TLC en determinados sectores de la oferta exportable del departamento de Áncash. El autor concluyó que dicho TLC permitió el crecimiento de las exportaciones desde Ancash, principalmente de productos mineros y pesqueros. Asimismo, el autor sugirió que el volumen de las exportaciones no tradicionales creció en 12% y su valor en 41%, y en particular, los productos mineros crecieron en 17%, y su valor en un 69%. Desde la perspectiva de EE.UU., Christ y Polly (2006) evaluaron el efecto (ex -ante) de un TLC entre Estados Unidos y Perú en la economía de determinados sectores de EE.UU. Sus resultados indicaron que las exportaciones de Perú hacia EE.UU. aumentarían en $ 439 millones y las exportaciones de EE.UU. hacia Perú aumentarían en $ 1.100 millones, y el PIB de EE. UU. aumentaría en más de $ 2,1 mil millones (0.02%). Sin embargo, tres sectores de EE. UU. reducirían su producción, ingresos y empleo en más del 0,10%, siendo estos: metales, cultivos y arroz. Los autores sugirieron un efecto positivo y pequeño en la economía de EE.UU. dado que la economía de Perú es pequeña en relación con la de EE.UU. Respecto al TLC con China, Torres (2010) analizó los principales desafíos y potenciales riesgos suscitados (ex -ante) el TLC entre Perú y China. El autor concluyó que para que Perú diversifique sus productos y mercados de exportación, e incorpore nuevas tecnologías debe lograr una relación equitativa con China y debe superar el enfoque económico primario- exportador e industrializarse. Asimismo, sugiere que Perú debe exigir a China lealtad ante las reglas del comercio bilateral, y responsabilidad social y medioambiental en sus inversiones. Dos años después, Wise (2012) estudio el TLC con China desde una perspectiva diferente, el autor analizó las motivaciones de Perú y Chile para suscribir un TLC con China, y viceversa. El autor concluyó que la naturaleza del intercambio comercial entre China, y Perú y Chile se basa en un modelo tradicional de ventaja comparativa. Por ende, una de las motivaciones de China habría sido las materias primas minerales de Chile y Perú. Los autores sugieren que tanto Chile como el Perú fueron motivados a suscribir el TLC con China por atraer IED no minera de parte de China, y por aumentar las exportaciones no tradicionales al mercado chino. Sin embargo, China ha mostrado poco interés fuera del sector minero en ambos países. Subsiguientemente, Quiroz (2013) analizó, a nivel exploratorio, el impacto (ex-post) del TLC Perú-China en la balanza comercial de Perú. Concluyó que la balanza comercial total Perú- China ha sido favorable para Perú durante el periodo 2001-2011, excepto en el 2008, sin embargo, el superávit se redujo, especialmente desde el 2009 hasta el 2011 debido a las importaciones de maquinarias eléctricas y mecánicas de China. Posteriormente, Curay y Tominaga (2019) analizaron el impacto (ex -post) del TLC entre Perú y China en las importaciones de motocicletas desde China a Perú, así como los factores comerciales y económicos que afectan dichos flujos comerciales. Los autores hallaron que el TLC entre Perú y China contribuyó al aumento de las importaciones de motocicletas desde China. Similarmente, el costo de flete, y la desgravación arancelaria son factores que habrían favorecido al incremento de la demanda de motos en el Perú. Por otro lado, respecto a los TLC de Perú con Chile y Japón. Primero, Gonzalez-Vigil y Shimizu (2012) analizaron los antecedentes, importancia y las principales características del TLC suscrito entre Perú y Japón. Entre sus principales conclusiones, se destaca que Perú se encuentra en una mejor posición que hace 20 años para aprovechar el TLC con Japón, así como los TLC suscritos con otras potencias económicas. Desde una perspectiva japonesa, el TLC con Perú se suma a los TLC previamente suscritos con México y Chile en el esfuerzo por desarrollar una mejor posición comercial frente a sus principales competidores como EE.UU. y Corea del Sur, en términos de acceso preferencial al mercado, así como de inversión y negocios. Asimismo, los autores sugieren que el TLC con Perú es importante para Japón debido a que facilita el acceso de sus exportaciones de automóviles y bienes electrónicos. Respecto al TLC con Chile, Albial y Tapia (2016) investigaron el impacto (ex -post) del TLC entre Chile y Perú en la comercialización de productos agrícolas. Los autores concluyeron que el TLC entre Perú y Chile ha conllevado a beneficios significativos para Chile y hallaron que se ha incrementado las exportaciones agrícolas de Chile hacia Perú, pasando de un 28.5 millones de USD en 2009, a 71.8 millones de USD en 2009. El anexo 1 muestra en orden cronológico, el resumen del análisis de los antecedentes respecto al estudio de los TLC suscritos por Perú. En el siguiente acápite, se muestra el marco teórico del estudio, de esta manera, se estudian los fundamentos teóricos del modelo gravitacional del comercio internacional. Asimismo, se muestran los aportes de distintos autores a los fundamentos teóricos a este modelo gravitacional, a partir de las teorías de comercio internacional. De esta manera, se demuestra que es el modelo gravitacional posee robustez teórica. 2.2 Marco teórico: el modelo gravitacional de comercio internacional Newton (1687) postuló la ley de la gravitacional universal que sostenía que dos cuerpos se atraen de manera directamente proporcional a sus masas e inversa a la distancia que los separan, esta ley puede ser expresada en la ecuación 1. Ecuación 1: Ecuación de la ley de gravitación de Newton (1687) 𝐹𝑖𝑗 = G 𝑀𝑖𝑀𝑗 𝐷𝑖𝑗 2 Donde 𝐹𝑖𝑗 es la fuerza gravitacional, la cual es proporcional al producto de dos masas 𝑀𝑖 y 𝑀𝑗 e inversamente proporcional al cuadrado de distancia 𝐷𝑖𝑗 entre los cuerpos i-j. Asimismo, G representa la constante de gravedad y es un valor empíricamente determinado. De acuerdo con Starck (2012), la ley de gravitacional de Newton (1687) puede ser aplicada a cualquier contexto que requiera la estimación de flujos o movimientos. De tal forma, el modelo gravitacional fue utilizado y adaptado por Tinbergen (1962) y Pöyhönen (1963) para predecir y analizar los flujos comerciales entre dos países. Consiguientemente, surgió el modelo gravitacional de comercio internacional que postula que el volumen de comercio entre dos países es directamente proporcional al tamaño o peso económico de cada país, e inversa a la distancia geográfica entre ambos países (Tinbergen, 1962), ver ecuación 2. Ecuación 2: Ecuación del modelo gravitacional de comercio 𝑇𝑖𝑗 = A 𝑃𝐵𝐼𝑖 ∝𝑃𝐵𝐼𝑗 𝛽 𝐷𝐼𝑆𝑇𝑖𝑗 𝛾 𝑇𝑖𝑗es el flujo comercial entre los países i-j, el cual es directamente proporcional al 𝑃𝐵𝐼 del país i, y al 𝑃𝐵𝐼 del país j, e inversamente proporcional a la distancia geográfica 𝐷𝑖𝑠𝑡𝑖𝑗 entre i-j. (1) (2) Similarmente, A es un término constante análogo a la fuerza de gravedad, sin interpretación económica fundamental. En un principio, diversos autores como Linneman (1966), Learmer y Stern (1970), y Leamer (1974) cuestionaron la fundamentación teórica del modelo gravitacional de comercio internacional debido a que, inicialmente, ninguna teoría de comercio internacional lo justificaba. Sin embargo, Anderson (1979) fue el primer autor en fundamentar teóricamente el modelo gravitacional dado que lo derivó a partir de un modelo de diferenciación de productos, mientras Helpman y Krugman (1985) a partir de un modelo de rendimientos crecientes a escala y, mercados y productos diferenciados, asimismo, Helpman (1987) y Bergstrand (1989) a partir de modelos de diferenciación de productos en un régimen de competencia monopolística. Posteriormente, Deardorff (1995) y Eaton & Kortum (1997) demostraron que la ecuación gravitacional caracteriza a muchos modelos y que puede validarse a través de las teorías comerciales estándar, particularmente, Deardorff (1995) derivó el modelo gravitacional a partir del modelo de Heckscher-Ohlin (1919) y Eaton & Kortum (1997) a partir del modelo Ricardiano. Similarmente, Deardorff (1998) y Anderson y Van Wincoop (2003) fundamentaron teóricamente el modelo gravitacional desde las teorías de comercio internacional basadas en un entorno de competencia perfecta y con diferenciación de productos a nivel nacional. Asimismo, Haveman y Hummels (2004) derivaron la ecuación gravitacional de modelos de especialización incompleta y costos comerciales. En efecto, Frankel, Stein y Wei (1997, pág. 69) afirmaron que el modelo gravitacional de comercio internacional ha pasado “de una pobreza de fundamentos teóricos a una vergüenza de riquezas teóricas". Más aún, el modelo gravitacional ha demostrado ser muy exitoso en el análisis y predicción de los flujos comerciales (Jr Deluna & Cruz, 2014), y en el estudio de la geopolítica y geografía económica dado que el modelo permite estimar el efecto de la distancia geográfica en el desempeño comercial de dos países (Urata & Okabe, 2014). Tanto es así, que el modelo gravitacional es ampliamente aceptado para la estimación y análisis de los flujos comerciales bilaterales (Feenstra , Markusen, & Rose, 2003). 2.3 Revisión de la literatura La revisión de la literatura se centra en estudios que examinan los TLC utilizando el modelo gravitacional de comercio internacional. Para ello, se examinaron las investigaciones procedentes de revistas de Economía y Negocios Internacionales de mayor factor de impacto y otras revistas que analizan el caso de países latinoamericanos y en vías de desarrollo. Además, se extrajo de cada investigación las partes más relevantes según lo recomendado por Roberto Hernández, Carlos Fernández-Collado y Pilar Baptista (2004) y se tomó una perspectiva crítica para la redacción según lo aconsejado por Saunders, Lewis & Thornhill (2007). Por un lado, Perú ha suscrito 19 TLC, sin embargo, no se ha estudiado el efecto de estos en el potencial de comercio. Particularmente, el estudio de los TLC utilizando el modelo gravitacional se ha utilizado para seis propósitos diferentes. • El primero es para estimar el potencial de comercio bilateral entre países socios que aún no han suscrito un TLC (Rodríguez-Peña & Dávalos, 2017). • Segundo, para analizar los factores determinantes del comercio entre dos socios comerciales que han suscrito un TLC (Martinez-Zarzoso & Nowak, 2003). • Tercero, para analizar los factores determinantes de la suscripción de un TLC por los socios comerciales (Yamamoto & Krieckhaus, 2016). • Cuarto, para analizar el impacto de los TLC suscritos en términos de creación y desviación de comercio de los flujos comerciales (Urata & Okabe, 2010; Roberts, 2013; Danielsson, 2017). • Quinto, estimar el efecto de los TLC en el potencial de comercio (Drysdale, Huang, & Kalirajan, 2000; Damijan & Masten, 2002; Kang & Fratianni, 2006; Kalirajan & Singh, 2008; Jr Deluna & Cruz, 2014; Ravishankar & Stack, 2014; Doan & Xing, 2017; Stack, Pentecost, & Ravishankar, 2018; Liu, Wu, & Yu, 2018). • Cómo sexto propósito, para analizar el efecto de los TLC en la eficiencia comercial de los países que los suscribieron (Drysdale, Huang, & Kalirajan, 2000; Jr Deluna & Cruz, 2014; Kumar & Prabhakar, 2017; Doan & Xing, 2017). Especialmente, el objetivo del presente estudio se enfoca en las dos últimas categorías de investigación sobre los TLC. Para ver el resumen de los usos del modelo gravitacional de comercio internacional en el estudio de los TLC, ver tabla 4. Tabla 4 Aplicaciones del modelo gravitacional en el estudio de los TLC Uso del modelo gravitacional Enfoque Autores 1. Estimar el potencial de comercio bilateral entre países socios que podrían suscribir un TLC. Análisis ex- ante TLC o ex-post TLC. (Rodríguez-Peña & Dávalos, 2017). 2. Analizar los factores determinantes del comercio entre dos socios comerciales que suscribieron un TLC. Análisis ex- post TLC. (Martinez-Zarzoso & Nowak, 2003) 3. Analizar los factores determinantes de la suscripción de un TLC por dos socios comerciales. Análisis ex- post TLC (Yamamoto & Krieckhaus, 2016) 4. Analizar el impacto de los TLC suscritos en términos de creación y desviación de comercio de los flujos comerciales. Análisis ex- post TLC. (Urata & Okabe, 2010; Roberts, 2013; Danielsson, 2017) 5. Examinar el impacto de los TLC en el potencial de comercio de los países que lo suscribieron. Análisis ex- post TLC. (Drysdale, Huang, & Kalirajan, 2000; Damijan & Masten, 2002; Kang & Fratianni, 2006; Jr Deluna & Cruz, 2014; Ravishankar & Stack, 2014; Stack, Pentecost, & Ravishankar, 2018; Doan & Xing, 2017; Jr Deluna & Cruz, 2014). 6. Analizar el efecto de los TLC en la eficiencia comercial de los países que los suscribieron. Análisis ex- post TLC. (Drysdale, Huang, & Kalirajan, 2000; Jr Deluna & Cruz, 2014; Kumar & Prabhakar, 2017; Doan & Xing, 2017) Fuente: Elaboración propia Por un lado, existen algunos estudios atípicos respecto al estudio del potencial de comercio a través del modelo gravitacional. Entre estos autores se destaca a Anderson y Yotov (2015) y Shuai (2010) quienes han utilizado el modelo gravitacional para analizar el potencial de comercio de un sector específico, y otros como Atif, Haiyun y Mahmood (2017), y Xiang, Kuang y Li (2016), para analizar los determinantes de los flujos bilaterales a nivel de sector. Sin embargo, el modelo gravitacional está fundamentado teóricamente a través de variables macroeconómicas como los PBIs y la distancia geográfica, por lo que la utilización del modelo gravitacional a nivel sectorial posee poca robustez teórica. Por otro lado, el impacto de los TLC en el potencial de comercio y eficiencia comercial recientemente ha empezado a ser investigado en la región asiática y en Europa. De acuerdo con los estudios de la región Asia, se ha investigado el impacto de determinados TLC suscritos por determinados países de la región en su potencial de comercio. Otros autores adicionalmente han investigado el impacto de tales TLC en la eficiencia comercial de los países que lo suscribieron. En tal sentido, Kwong y otros (2017), Liu, Wu y Yu (2018) y Pei (2018) se han centrado en analizar únicamente el efecto de determinados TLC en el potencial de comercio. Mientras, Kwok (2017) examinó el efecto de los TLC en la eficiencia comercial. Por un lado, Kwong y otros (2017) investigó el impacto de los TLC suscritos por Malasia en sus exportaciones, y halló que los TLC de naturaleza bilateral suscritos por Malasia no han afectado significativamente las exportaciones de Malasia. Sin embargo, los TLC de naturaleza regional impactaron positivamente las exportaciones de Malasia. Asimismo, en 2017, Kwok (2017) analizó el impacto del Acuerdo de Asociación Económica más Estrecha (CEPA por sus siglas en ingles de Closer Economic Partnership Arrangement) en la eficiencia comercial de Hong Kong y Macao. Utilizaron el modelo gravitacional y la técnica de fronteras estocásticas para el periodo. El autor halló que el CEPA impactó negativamente en la eficiencia comercial de Hong Kong y Macao, por lo que sus resultados sugieren que el CEPA no ha sido capaz de fomentar las exportaciones de Hong Kong y Macao con destino a China. Por su lado, Liu, Wu y Yu (2018) examinó cómo la participación de China en la Asociación Económica Integral Regional (abreviado RCEP por sus siglas en inglés) ha impactado en los flujos comerciales de la región. Los autores encontraron que la participación de China en la RCEP ha contribuido a generar potencial de comercio con diversos miembros de la región. Particularmente, hallaron que China, Japón y Sur Corea poseen potencial de comercio bilateral entre ellos. Sin embargo, sugieren que el potencial de comercio entre China, Australia y Nueva Zelanda es mayor al de los países antes mencionados. Similarmente, Pei (2018) analizó el efecto del TLC suscrito entre China y Singapur en los flujos comerciales bilaterales de ambos países. El autor concluyó que el TLC entre China y Singapur ha impactado positivamente en los flujos comerciales de ambos países. Por ende, se tiene que el efecto de los TLC o acuerdos comerciales en el potencial de comercio han sido ampliamente estudiados en diversos países de Asia, como China, Hong Kong, Macao, Vietnam, Malasia, Singapur e India. Respecto a los estudios que además de estudiar el potencial de comercio examinaron el efecto en la eficiencia, en la región Asia, se tiene a Drysdale, Huang y Kalirajan (2000), Jr Deluna y Cruz (2014), Kumar y Prabhakar (2017b), y , Doan y Xing (2017). Por un lado, el estudio de Drysdale, Huang y Kalirajan (2000) fue uno de los primeros en examinar el efecto de la suscripción de China al Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC) en el potencial y eficiencia de comercio de China. Utilizaron el modelo de gravedad estocástico y técnica de datos de panel para el periodo 1991 y 1995. Sus principales conclusiones fueron que (i) la suscripción de China en la APEC no ha impactado en su potencial de comercio, sin embargo, tuvo un efecto positivo en su eficiencia, y (ii) la eficiencia comercial de China ha sido inferior a la de las economías de Asia oriental y a la media de toda la muestra analizada (conformada por los socios comerciales de China). En tal sentido, los autores destacan que dicha eficiencia se incrementa cuando se considera únicamente el comercio con los países miembros de la APEC, especialmente, con Chile, Hong Kong, Indonesia, Malasia, Singapur y Tailandia, dado que su eficiencia como exportador fue de 35%, y como importador, de 42%. Los autores sugieren que el potencial para que China mejore su eficiencia comercial es bastante amplio, por lo que, se deberían utilizar una serie de políticas como disminuir el nivel de aranceles y mejorar el índice de libertad económica. Posteriormente, Jr Deluna y Cruz (2014) analizaron el impacto de la suscripción de Filipinas a la APEC y ASEAN en su potencial de comercio y eficiencia. Los autores utilizaron el modelo de frontera estocástica de gravedad, y técnica de datos de panel para el periodo 2009-2012. Asimismo, concluyeron que ambos acuerdos de libre comercio impactaron positivamente en el potencial de comercio y eficiencia comercial de Filipinas. Sin embargo, encontraron que, en promedio, la eficiencia de las exportaciones filipinas es relativamente baja, dado que esta varía entre un 38% y 42%, lo que sugiere que Filipinas puede incrementar ampliamente sus exportaciones. En el 2017, Kumar y Prabhakar (2017) se centró en examinar el rol de los TLC suscritos por India (TLC bilaterales, con el ASEAN, y Acuerdo de Libre Comercio de Asia Meridional) y su impacto en su potencial de comercio. Los autores concluyeron que los TLC bilaterales que posee India y con el grupo ASEAN impactaron positivamente en su potencial de comercio y eficiencia comercial. Sin embargo, hallaron que el Acuerdo de Libre Comercio de Asia Meridional no impactó en el potencial de comercio con India ni en su eficiencia comercial. Ese mismo año, Doan y Xing (2017) examinaron el impacto de los TLC que suscribió Vietnam en su potencial de comercio y eficiencia comercia. Además, evaluaron la eficiencia de sus exportaciones. Como método, utilizaron el modelo gravitacional, enfoque de fronteras estocásticas y técnica de datos de panel para el periodo 1995-2013. Los autores demostraron que su participación en la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN por sus siglas en inglés) afectó positivamente su potencial de comercio y eficiencia. Por otro lado, se hallaron tres estudios que se centran en analizar la eficiencia de los TLC suscritos por países procedentes de la región europea. Primero, Damijan y Masten (2002) evaluaron el impacto de la suscripción de Eslovenia al CEFTA en sus flujos comerciales y utilizaron el modelo gravitacional y método de estimación de MCO, within y método generalizado de los momentos, ambos modelos utilizaron el enfoque de efectos fijos, y técnica de datos de panel para el periodo 1992-1998. Los autores concluyeron que la suscripción de Eslovenia al CEFTA no afectó significativamente a sus flujos comerciales, por lo que sugieren que los acuerdos comerciales pueden tomar tiempo en volverse eficientes. Asimismo, indican que el comercio suscitado ante el TLC ha sido promovido por factores autónomos de cada país como la demanda doméstica. Segundo, Ravishankar y Stack (2014) examinaron cómo ha impactado la suscripción de diez países de Europa del Este (República Checa, Hungría, Polonia, Rumania, Eslovaquia, Eslovenia, Bulgaria, Lituania, Estonia y Letonia) a la Unión Europea en su potencial de comercio. Asimismo, los autores analizaron y compararon la eficiencia comercial de dichos países antes y después de su suscripción a la UE. Para ello, utilizaron el modelo gravitacional, y el método de máxima verosimilitud y la técnica de datos de panel para el periodo 1994-2007. Entre sus principales hallazgos, los autores encontraron que en promedio la UE-2004 y UE-2007 impactaron positivamente en el potencial de comercio de los nuevos socios. Asimismo, hallaron que la suscripción de Rumania a la UE impactó positivamente en su potencial de comercio hacia los países ya socios de la EU, e incrementó su eficiencia comercial en 0.47% después de su ingreso a la UE. En contraste, tras la suscripción de Bulgaria, República Checa, Lituania y Polonia a la UE, su eficiencia comercial disminuyó. En tal sentido, los autores destacan que los índices más altos de eficiencia comercial fueron alcanzados antes del ingreso de dichos países a la UE. Tercero, Stack, Pentecost y Ravishankar (2018) analizaron el efecto de la UE en el potencial de comercio de los nuevos países miembros, así como la eficiencia comercial de los 18 antiguos miembros con los 13 nuevos miembros. Para ello utilizaron el modelo gravitacional, método de fronteras estocásticas con estimación de máxima verosimilitud y técnica de datos de panel para el periodo 1995-2022 (predijeron la data desde 2016). Los autores concluyeron que la UE tuvo un efecto positivo en el potencial de comercio de los nuevos miembros, y que, tras el ingreso de dichos países a la UE, existe una mayor eficiencia comercial para Holanda, Bélgica – Luxemburgo y España. En contraste, identificaron que los países con menores niveles de eficiencia comercial son Noruega, y Reino Unido, y que, en efecto, ambos países poseen un mayor potencial para incrementar sus exportaciones. Asimismo, hallaron que los mayores niveles de eficiencia comercial se llevaron a cabo a principios de la creación de la UE, similar al estudio de Ravishankar y Stack (2014). Por ende, diversos países de la región europea han sido objeto de estudio relativo a los TLC o acuerdos comerciales y su impacto en su potencial de comercio, lo que permitió analizar la eficiencia comercial de dichos países. En este contexto, el estudio de Kang y Fratianni (2006) se centra en analizar acuerdos regionales procedentes de Asia, Europa, y América. Particularmente, los autores investigaron el desempeño comercial de once acuerdos de libre comercio regionales: ASEAN, ANDEAN, CACM, EU, MERCOSUR, NAFTA, SPARTECA, USIS, PATCRA, y ANZCERTA en el potencial de comercio de los países miembros. Como método, utilizaron el modelo gravitacional con la técnica de estimación de (i) fronteras estocásticas y (ii) MCO, y la técnica de datos de panel. Los autores encontraron que el ASEAN, CARICOM, CACM, y SPARTECA tienen un impacto positivo en el potencial de comercio de los países miembros. En contraste, identificaron que el ANDEAN, EU, MERCOSUR, NAFTA, USIS, PATCRA, y ANZCERTA no tienen un efecto en el potencial de comercio de los países miembros. Asimismo, uno de los principales hallazgos fue que la eficiencia del comercio internacional entre los conglomerados, y países analizados muestran una tendencia hacia una baja eficiencia en relación al máximo comercio posible estimado. Específicamente, destacan que (i) el ASEAN es el acuerdo de libre comercio con mayor eficiencia comercial, (ii) el ANDEAN es el menos eficiente, y (iii) la eficiencia de la EU es similar a la correspondiente a la OECD. Además, uno de sus principales hallazgos es que las economías de altos ingresos son aquellas que poseen una mejor eficiencia comercial. Por un lado, los autores que encontraron que los TLC tienen un efecto significativo y positivo en el potencial de comercio son Pei (2018), Jr Deluna y Cruz (2014), Doan y Xing (2017), Stack, Pentecost y Ravishankar (2018), Ravishankar y Stack (2014), Liu, Wu y Yu (2018) y Kang y Fratianni (2006). Por otro lado, los autores que hallaron que los TLC no afectan al potencial de comercio son Damijan y Masten (2002), Drysdale, Huang y Kalirajan (2000), Kumar y Prabhakar (2017)1, Kwong y otros (2017), Stack, Pentecost y Ravishankar (2018), y Kang y Fratianni (2006)2. Por consiguiente, no existe un consenso sobre la efectividad de los TLC en el potencial de comercio de los países que lo suscribieron. 1 A pesar que Kumar y Prabhakar (2017) concluyeron que los TLC bilaterales que posee India y con el grupo ASEAN impactaron positivamente en su potencial de comercio, encontraron que el Acuerdo de Libre Comercio de Asia Meridional no impactó en el potencial de comercio con India. 2 Kang y Fratianni (2006) encontraron que el ASEAN, CARICOM, CACM, y SPARTECA tienen un impacto positivo en el potencial de comercio de los países miembros. Sin embargo, también hallaron que el ASEAN, CARICOM, CACM, y SPARTECA tienen un impacto positivo en el potencial de comercio de los países miembros. Similarmente, respecto al efecto de los TLC en la eficiencia comercial, la evidencia empírica no manifiesta un consenso. Sin embargo, en su mayor parte, se ha encontrado un efecto positivo. Entre los autores que hallaron un efecto significativo y positivo se encuentran Drysdale, Huang y Kalirajan (2000), Jr Deluna y Cruz (2014) y Doan y Xing (2017). En contraste, Kumar & Prabhakar (2017) encontró que el TLC no tuvo un efecto significativo en la eficiencia. Adicionalmente, otro hallazgo de la revisión de la literatura es que ante los acuerdos comerciales o TLC estudiados, los países examinados muestran niveles relativamente bajos de eficiencia comercial. Ello sugiere el potencial que dichos países poseen para incrementar su comercio como la indican Drysdale, Huang y Kalirajan (2000), Jr Deluna y Cruz (2014) y Doan y Xing (2017) y Kumar & Prabhakar (2017). Adicionalmente, la revisión de la literatura muestra la escaza o nula investigación de países procedentes de la región Sudamérica, por lo que el presente estudio representa un aporte para la academia. El anexo 2 muestra el resumen de las recientes investigaciones (desde 2000) sobre el potencial de comercio y eficiencia comercial a través del modelo gravitacional. CAPÍTULO III: MÉTODO El presente capítulo empieza con la aplicación del modelo gravitacional a Perú. Consecutivamente, se examina y justifica cada una de las variables del modelo (dependiente e independientes). Posteriormente, se indica las bases de datos y fuentes de donde se extrajo la información sobre cada una de las variables del modelo. Finalmente, se desarrolla el análisis empírico donde se plantea la técnica de estimación del modelo gravitacional, el enfoque econométrico y el periodo de análisis, entre otros. 3.1 Modelo de fronteras estocásticas para la estimación del potencial y eficiencia comercial Aigner, Lovell y Schmidt (1977) fueron los primeros investigadores en proponer la función de fronteras estocásticas. La aplicación de este estudio se basa en la especificación de (Coelli, 1996). La ecuación principal que representa al potencial de comercio tiene un término de error conformado por dos componentes aleatorios, uno que considera los efectos no observables por el investigador (vi) y otra, la ineficiencia técnica (ui.) Dicho modelo se expresa de la siguiente forma, ver ecuación 3: Ecuación 3: Ecuación de Fronteras Estocásticas 𝑋𝑖𝑗𝑡 = 𝑌𝑖𝑗𝑡𝛽 + 𝑣𝑖𝑗𝑡 − 𝑢𝑖𝑗𝑡 𝑖 = 1, … , 𝑛 ; 𝑗 = 1, … , 𝑚 • Donde 𝑌𝑖𝑗𝑡𝛽 + 𝑣𝑖𝑗𝑡 es el potencial de comercio entre paises i-j al momento t. • Xijt es el comercio (X+M en log) entre los países i-j en el periodo t , • Yijt es un vector de Kx1 de variables determinantes del potencial de comercio entre países ij al momento t según el modelo gravitacional, • B es beta, coeficiente de la ecuación de fronteras estocásticas. vijt representa a las variables no observadas por el investigador y que determinan el comercio entre países i-j al momento t. Se asumen con distribución normal de media cero y varianza constante N(0, σ𝑢 2 ). Se admite que los distintos países poseen características no observables invariantes en el tiempo que determinan el potencial por lo que este término incluye efectos aleatorios fijos específicos a cada país i-j (𝜖𝑖, 𝜀𝑗). Asimismo, existen shocks mundiales (3) específicos a cada periodo que afectan el comercio mundial general (𝛿𝑡). Otros factores no sistemáticos se capturan en �̃�𝑖𝑗𝑡, por tanto, ver ecuación 4: Ecuación 4: Ecuación de las variables no observadas por el investigador 𝑣𝑖𝑗𝑡 = 𝜖𝑖 + 𝜀𝑗 + 𝛿𝑡 + �̃�𝑖𝑗𝑡 uijt representa la ineficiencia técnica, la cual no es observada por el investigador. Se asume tiene una distribución normal que no toma valores negativos (truncada en cero) cuya media puede ser función de un vector 𝑍𝑖𝑗 de variables de interés: N(𝑍𝑖𝑗𝑡 𝛾, σ𝑢 2 ). Así 𝛾 es el vector de efectos de las variables de interés 𝑍𝑖𝑗𝑡, en la ineficiencia 𝑢𝑖𝑗𝑡 . Aplicaciones relativamente recientes de modelos análogos al presentado son: Armstrong, Drysdale y Kalirajan (2008), Armstrong y Drysdale (2008), y Deluna y Cruz (2014). A continuación, se examina la aplicación al gravitacional aplicado para Perú y los países con quienes suscribió un TLC. 3.2 Modelo gravitacional aplicado para Perú y los países con quienes suscribió un TLC La ecuación del modelo gravitacional (ecuación 2) se linealiza para estimarla, es decir, en escala logarítmica. Asimismo, se consideran otras variables explicativas al modelo además del PBI de cada país analizado y la distancia que las separa. Este modelo se denomina modelo gravitacional aumentado debido a que considera condiciones de la oferta interna y las condiciones de la demanda en el país destino, así como otras variables capaces de estimular o restringir el comercio (Bergstrand J. H., 1989). En tal sentido, la ecuación 5 será estimada. La estimación del modelo gravitacional fue llevada a cabo considerando los países de la Alianza del Pacífico: Perú, Chile, México y Colombia. Tales países son comparables debido a que (i) poseen estructura institucional democrática sólida y con funcionarios elegidos periódicamente, (ii) son mercados dinámicos y globalizados, y condiciones favorables para el comercio e inversión (Alianza del Pacífico, 2015), (iii) corresponden a los primeros lugares de la región en el ranking de facilidad para hacer negocios (Doing Business, 2018), y (iv) tienen una similar estructura exportadora (BID, 2016). Finalmente, se utilizó el software R Studio para llevar a cabo las estimaciones correspondientes. Ver ecuación 5. (4) Ecuación 5: Modelo gravitacional aumentado aplicado a los miembros de la AP y sus socios comerciales 𝐿𝑛(𝑋𝑖𝑗𝑡) = 𝛼0 + 𝛼1. ln(𝑃𝐵𝐼𝑖𝑡) + 𝛼2. ln( 𝑃𝐵𝐼jt) + 𝛼3. ln(𝐷𝐼𝑆𝑇𝑖𝑗) + 𝛼4. 𝐷𝑃𝐵𝐼𝑃𝐶𝑖𝑗𝑡 + 𝛼5. 𝐹𝐶𝑖𝑗 + 𝛼6. 𝐿𝐶𝑖𝑗 + 𝛼7. 𝐶𝑂𝐿𝑖𝑗 + 𝛼8. 𝑆𝐿𝑗 + 𝛼9. 𝑇𝐿𝐶𝑖𝑗𝑡 + 𝑣𝑖𝑗𝑡 − 𝑢𝑖𝑗𝑡 𝑖 = 1, … , 𝑛 ; 𝑗 = 1, … , 𝑚 Donde 𝑋𝑖𝑗 es el comercio entre los países i-j al momento t. Asimismo, 𝑃𝐵𝐼𝑖 y 𝑃𝐵𝐼𝑗𝑛 son el tamaño o peso económico de los países i-j; 𝐷𝐼𝑆𝑇𝑖𝑗 es la distancia geográfica entre los países i- j; 𝐷𝑃𝐵𝐼𝑃𝐶𝑖𝑗 denota el valor absoluto de la diferencia del logaritmo natural de los PBIs per- cápita de los países i-j. Adicionalmente, se incluyen cuatro variables explicativas dummy (dicotómicas) y que no varían a través del tiempo: • 𝐹𝐶𝑖𝑗 que representa una variable que indica que los países i-j poseen fronteras comunes, • 𝐿𝐶𝑖𝑗 que denota que los países i-j poseen un lenguaje común, • 𝐶𝑂𝐿𝑖𝑗, que denota lazos coloniales entre los países i-j; y • 𝑆𝐿𝑖𝑗 que denota un país sin litoral. • TLC 𝑖𝑗𝑡 denota la implementación de un TLC (sea bilateral o regional) entre los países i-j. Por su lado, 𝛼0 representa la constante de la ecuación gravitacional, 𝛼1 es la elasticidad de 𝑃𝐵𝐼𝑖 con respecto a 𝑋𝑖𝑗; 𝛼2 es elasticidad de 𝑃𝐵𝐼j con respecto a 𝑋𝑖𝑗; 𝛼3 es la elasticidad de 𝐷𝐼𝑆𝑇𝑖𝑗 con respecto a 𝑋𝑖𝑗; 𝛼4, la elasticidad de 𝐷𝑃𝐵𝐼𝑃𝐶𝑖𝑗 con respecto a 𝑋𝑖𝑗 , 𝛼5, la elasticidad de 𝐹𝐶𝑖𝑗con respecto a 𝑋𝑖𝑗 , 𝛼6, la elasticidad de 𝐿𝐶𝑖𝑗 con respecto a 𝑋𝑖𝑗 , 𝛼7, la elasticidad de 𝐶𝑂𝐿𝑖𝑗 con respecto a 𝑋𝑖𝑗 , 𝛼8, la elasticidad de 𝑆𝐿𝑖𝑗 con respecto a 𝑋𝑖𝑗 , y 𝛼9, la elasticidad de 𝑇𝐿𝐶𝑖𝑗 con respecto a 𝑋𝑖𝑗 . 3.3 Justificación y estudio de las variables A continuación, se justifica la variable dependiente del modelo, así como las variables independientes. La variable dependiente del modelo gravitacional de la ecuación 3 son las exportaciones bilaterales entre los países i-j, expresado en dólares americanos y en escala logarítmica. (5) Particularmente, las exportaciones bilaterales entre ambos países siempre están por debajo de la frontera comercial dadas las resistencias al comercio (Doan & Xing, 2017). Relativo a las variables independientes, se tiene que a partir del modelo gravitacional de comercio internacional es posible incluir otros factores que pueden afectar los flujos comerciales bilaterales. En efecto, al considerar tales factores en el modelo gravitacional, este podría tener un mayor nivel predictivo y ser más realista (Bussière & Schnatz, 2009). La primera variable independiente son los PBIs de los países examinados que representa el tamaño de la economía y los ingresos de los países i-j (Kalirajan y Singh, 2008). Asimismo, un alto nivel de ingresos o PBI indica un alto nivel de producción lo que incrementa la disponibilidad de productos que potencialmente pueden ser exportados (Martínez-Zarzoso, 2003). Similarmente, un incremento de los ingresos del país importador puede conllevar a un incremento del mercado, la demanda y el poder de compra de dicho país, y en efecto, incentiva las importaciones y demanda de productos extranjeros (Kwok, 2017; Yamamoto & Krieckhaus, 2016). Diversos autores como Kang y Fratianni (2006), Roberts (2010), Jr Deluna y Cruz (2014), Ravishankar & Stack (2014), Yamamoto y Krieckhaus (2016), Rodríguez-Peña y Dávalos (2017), Doan y Xing (2017), Danielsson (2017), y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018) han encontrado un efecto positivo de los PBI de dos socios comerciales en sus flujos comerciales. Por consiguiente, es posible plantear la siguiente hipótesis: Hipótesis 1 (H1): El PBI de los países analizados impacta positivamente en su potencial del comercio. La segunda variable independiente es la distancia geográfica entre ambos países i-j. Esta es una variable proxy de los costos de transporte y transacción, los costos de coordinación de la cadena de suministro, y la distancia cultural. Para este cálculo, se utiliza la distancia entre la capital de ambos países debido a que se considera un proxy del centro económico de un país. Esta variable será medida en kilómetros. Los investigadores Kang y Fratianni (2006), Jr Deluna y Cruz (2014), Ravishankar & Stack (2014), Yamamoto y Krieckhaus (2016), Doan y Xing (2017), Abbas & Waheed, Danielsson (2017) Stack, Pentecost y Ravishankar (2018) han encontrado que los países que comercian y que poseen una distancia geográfica menor entre los mismos, comercian más. De acuerdo con Jr Deluna y Cruz (2014), Kwok (2017) y Stack y otros (2018), una mayor distancia entre dos países puede implicar mayores costos de transporte, que a su vez, pueden reducir la tendencia a exportar entre ambos países, por lo que se espera que posea un coeficiente negativo. Como resultado, se plantea la siguiente hipótesis: Hipótesis 2 (H2): La distancia geográfica entre los países analizados impacta negativamente en su potencial del comercio. La tercera variable independiente es la diferencia entre los PBIs per-cápita. Diversos autores que han analizado el efecto de los TLC en los flujos comerciales como Drysdale (2000), Ravishankar y Stack (2014) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018) han sugerido considerar el efecto de la diferencia de los PBI per-cápita en los flujos comerciales. Su argumento radica en que tal variable representa (i) las dotaciones de factores en el país exportador y (ii) los patrones de consumo en el país importador, y viceversa. De esta forma, es posible concluir si los flujos comerciales de determinados países pueden explicarse desde la perspectiva de Heckscher-Ohlin (Heckscher 1919; Ohlin 1933) o la hipótesis de Linder (1961). Por un lado, de acuerdo con las nuevas teorías de comercio internacional, Linder (1961) sugiere que mientras más similar sea la estructura de la demanda o preferencias de consumo entre dos países, más probable será que ambos países comercien bilateralmente. En efecto, a medida que el valor de la diferencia de los PBI per-cápita disminuya y los flujos comerciales se incrementen, la hipótesis de Linder (1961) se aceptaría. Por otro lado, la teória de Heckscher-Ohlin (Heckscher 1919; Ohlin 1933) postula que el comercio se explica por la dotación de factores dado que argumenta que un país exportará más aquellos productos intensivos en el factor abundante de dicho país. Por consiguiente, se obtiene un coeficiente positivo si el comercio es impulsado por diferentes ingresos, lo que sugiere que la dotación de factores es suficientemente diferente y ello es consistente con el modelo de Heckscher-Ohlin (Heckscher, 1919; Ohlin, 1933). Por ende, a medida que la diferencia de los PBI per-cápita se incrementa junto a los flujos comerciales, la teoría de Heckscher-Ohlin se acepta. Particularmente, para esta hipótesis se toma una perspectiva conservadora, de manera, que se espera la siguiente hipótesis: Hipótesis 3 (H3): La diferencia de los PBI per-cápita entre los países analizados impacta negativamente en su potencial del comercio, por lo que la hipótesis de Linder (1961) es capaz de explicar los flujos comerciales examinados. La cuarta variable son las fronteras comunes que es una variable dummy que tomará el valor de 1, cuando los países i-j compartan la misma frontera, 0 de lo contrario. De acuerdo con Plummer, Cheong y Hamanaka (2010), considerar únicamente la distancia geográfica entre los países i-j, puede no reflejar de manera real los costos de transporte. En efecto, los autores recomiendan incluir el posible efecto de que ambos países compartan una misma frontera. Similarmente, Kwok (2017) sostiene que, si dos países tienen fronteras comunes, el comercio entre ambos será incentivado debido a los menores costos de transporte. Adicionalmente, Kang y Fratianni (2006), Doan y Xing (2017), Danielsson (2017) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018) hallaron que la variable fronteras comunes posee un efecto positivo en los flujos comerciales de los países analizados. En efecto, se propone la siguiente hipótesis: Hipótesis 4 (H4): La variable fronteras comunes entre dos socios comerciales impacta positivamente en su potencial del comercio. La quinta variable independiente es el lenguaje común, que es una variable dummy que tomará el valor de 1, cuando tanto el país importador como exportador compartan el mismo lenguaje, de lo contrario, tomará el valor de 0. Particularmente, el lenguaje común entre dos países puede ser un indicador de la proximidad cultural entre ambos países, así como lazos coloniales entre los mismos (Stack, Pentecost, y Ravishankar, 2018, Kang y Fratianni, 2006). Asimismo, de acuerdo con Kwong y otros (2017), si dos países poseen un lenguaje común, los procesos de exportación e importación entre ellos se simplifica, lo que fomenta el comercio entre ambos. Similarmente, de acuerdo con Danielsson (2017), aquellos países que comparten un mismo lenguaje tendrán menores costos de información, lo que contribuye a incrementar el comercio entre los mismos. Adicionalmente, Kang y Fratianni (2006), Jr Deluna y Cruz (2014), Danielsson (2017) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018) encontraron que la variable fronteras comunes posee un efecto positivo en los flujos comerciales de los países analizados. Como resultado, es posible plantear la siguiente hipótesis: Hipótesis 5 (H5): El lenguaje común entre los países analizados impacta positivamente en su potencial del comercio. La sexta variable independiente son las relaciones coloniales que es una variable dummy que tendrá el valor de 1 cuando los países examinados posean una relación colonial, de lo contrario, tendrá el valor de 0. Esta variable ha sido considerada por diversos autores como un indicador de la proximidad institucional. Por un lado, Kang y Fratianni (2006) argumentan que el hecho de que dos países posean un mismo colonizador fomenta el comercio entre los mismos. Similarmente, Ravishankar y Stack (2014) postulan que el país cuyo gobierno colonizó otros países puede fomentar las relaciones económicas con aquellos países que fueron sus colonias. Por consiguiente, se considera cómo variable dummy las relaciones coloniales que puede existir entre dos países: (i) dos países que tuvieron un mismo colonizador, o (ii) un país que fue colonia y el otro el colonizador. Especialmente, Kang y Fratianni (2006), Danielsson (2017) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018) encontraron que las relaciones coloniales entre los países que estudiaron posee un efecto positivo en las exportaciones de tales países. En efecto, se propone la siguiente hipótesis: Hipótesis 6 (H6): Las relaciones coloniales entre los países analizados impactan positivamente en su potencial del comercio. La séptima variable independiente es país sin litoral. Esta es una variable dummy que tomará el valor de 1 cuando el socio comercial no posee litoral, y 0 cuando si lo posee. Según Ravishankar y Stack (2014), los países sin litoral poseen mayores costos de transporte, lo que representa una desventaja en términos comerciales. Más aún, Jr Deluna y Cruz (2014), Ravishankar & Stack (2014) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018) hallaron que esta variable afecta negativamente los flujos de exportación entre los países que analizaron. Por consiguiente, se plantea la siguiente hipótesis: Hipótesis 7 (H7): La variable socio comercial sin litoral impacta negativamente en el potencial del comercio de los países examinados. La octava variable es la vigencia de los TLC suscritos que es una variable dummy que toma el valor de 1 cuando el país i y j han suscrito e implementado un TLC, 0 de lo contrario. Si bien teóricamente los TLC deberían impactar positivamente en el potencial de comercio, la investigación empírica ha demostrado que no existe un consenso sobre el efecto de los TLC. Autores como Pei (2018), Jr Deluna y Cruz (2014), Doan y Xing (2017), Stack, Pentecost y Ravishankar (2018), Ravishankar y Stack (2014), Liu, Wu y Yu (2018) y Kang y Fratianni (2006) encontraron que los TLC tienen un efecto significativo y positivo en el potencial de comercio. Mientras Damijan y Masten (2002), Drysdale, Huang y Kalirajan (2000), Kwong y otros (2017), Stack, Pentecost y Ravishankar (2018) y otros, hallaron que los TLC no tienen un efecto sobre el potencial de comercio. A efectos de la presente investigación, se toma la hipótesis de que los TLC tienen un efecto positivo en el potencial de comercio. En efecto, se propone la siguiente hipótesis: Hipótesis 8 (H8): Los TLC impactan positivamente en el potencial de comercio de los países examinados. La tabla 5 muestra el efecto esperado sobre el potencial de comercio según las variables de la ecuación de gravitación aumentada. Tabla 5 Efecto esperado sobre el potencial de comercio según las variables de la ecuación de gravitación aumentada Variables independientes Representación Efecto esperado Autores que investigaron las variables Producto Bruto Interno PBIi y PBIj Positivo (H1) Kang y Fratianni (2006), Roberts (2010), Jr Deluna y Cruz (2014), Ravishankar & Stack (2014), Yamamoto y Krieckhaus (2016), Rodríguez-Peña y Dávalos (2017), Doan y Xing (2017), Danielsson (2017), y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). Distancia entre ambos países DISTij Negativo (H2) Kang y Fratianni (2006), Jr Deluna y Cruz (2014), Ravishankar & Stack (2014), Yamamoto y Krieckhaus (2016), Doan y Xing (2017), Abbas & Waheed, Danielsson (2017) Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). Diferencia entre los PBIs per- cápita DPBIPCij Negativo (H3) Drysdale (2000), Ravishankar y Stack (2014) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). Variables independientes Representación Efecto esperado Autores que investigaron las variables Fronteras comunes FCij Positivo (H4) Kang y Fratianni (2006), Doan y Xing (2017), Danielsson (2017) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). Lenguaje común LCij Positivo (H5) Kang y Fratianni (2006), Jr Deluna y Cruz (2014), Danielsson (2017) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). Relaciones coloniales COLij Positivo (H6) Kang y Fratianni (2006), Danielsson (2017) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). Países sin litoral SLij Negativo (H7) Jr Deluna y Cruz (2014), Ravishankar & Stack (2014) y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). Vigencia de los TLC suscritos por Perú TLCij Positivo (H8) Ravishankar & Stack (2014), y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). Fuente: Elaboración Propia 3.4 Data de las variables que conforman el modelo objeto de estudio Se utilizaron diferentes bases de datos para obtener información sobre cada una de las variables que conforman el modelo para el periodo de análisis 2001-2017. Para la variable exportaciones bilaterales, se utilizó la base de datos TradeMap, mientras que para el PBI y PBI per-cápita de los países examinados se utilizaron los indicadores del Banco Mundial. Asimismo, la información sobre la distancia geográfica entre los países analizados se extrajo de The Times Atlas of the World, y la información para las variables fronteras comunes, lenguaje común, colonizador común, y país sin litoral se extrajo del Centro de Estudios Prospectivos e Información Internacional (CEPII). Finalmente, para conocer el año de la vigencia de los TLC suscritos por Perú y los demás países de la AP, se utilizó la base de datos Sistema de Información sobre Comercio Exterior (SICE) (2018). En tal sentido, se analizaron 4 TLC regionales y 12 TLC bilaterales vigentes para Perú para el periodo de análisis. Similarmente, 5 TLC regionales y 19 TLC bilaterales para el caso de Chile, 4 TLC regionales y 6 TLC bilaterales para Colombia, y 5 TLC regionales y 8 TLC bilaterales para México. Ver tabla 6. Tabla 6 Bases de datos de cada una de las variables utilizadas en el modelo gravitacional objeto de estudio Variables Base de datos Exportaciones bilaterales Trade Map PBIs Indicadores del Banco Mundial PBIs per cápita Indicadores del Banco Mundial Distancia geográfica CEPII database Fronteras comunes CEPII database Lenguaje común CEPII database Colonizador común CEPII database País sin litoral CEPII database Vigencia de los TLC suscritos SICE Fuente: Elaboración propia. 3.5 Análisis empírico El objetivo del estudio es evaluar el impacto de los TLC suscritos por el Perú en su potencial de comercio y eficiencia comercial. Para ello, se utilizó el modelo gravitacional de comercio internacional dado que es uno de los principales métodos empíricos y técnicas econométricas ex-post para analizar el impacto de los TLC (Batra, 2006). Asimismo, este modelo posee robustez teórica y éxito empírico en la predicción de flujos comerciales (Dent, 2006). Respecto al potencial de comercio, este es definido como el máximo comercio posible que puede ocurrir entre dos países que han liberalizado las restricciones al comercio en su mayor parte, dados los determinantes del comercio (Jr Deluna & Cruz, 2014). Mientras la eficiencia comercial hace referencia al nivel de aprovechamiento del potencial de comercio. En tal sentido se utilizó la técnica de estimación de AFE dado que permite analizar el límite superior de la data y estimar el máximo comercio posible. De acuerdo con Kumar y Prabhakar (2017), la estimación del modelo gravitacional a través de la técnica AFE define el potencial de comercio como el máximo nivel del valor comercial, y no los valores promedio. Particularmente, la estimación del modelo sigue al método propuesto por aquellos autores que investigaron el impacto de los TLC en el potencial de comercio y eficiencia comercial como Drysdale, Huang y Kalirajan (2000), Kang y Fratianni (2006), Jr Deluna y Cruz (2014), y Stack, Pentecost y Ravishankar (2018). Tradicionalmente, la estimación del potencial de comercio del modelo gravitacional se ha llevado a cabo a través del método de Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO) (Stack, Pentecost, & Ravishankar, 2018; Kalirajan & Bhattacharya, 2007; Nilsson, 2000). Este método analiza el promedio de los valores de la data para predecir el potencial de comercio y compara tales valores con los niveles actuales de comercio, como resultado, tal método no permite una comparación con los máximos niveles de comercio y lleva a resultados sesgados (Kalirajan & Singh, 2008; Stack, Pentecost, & Ravishankar, 2018). Asimismo, este problema se intensifica en la presencia de valores altamente divergentes en la muestra (Ravishankar & Stack, 2014). Adicionalmente, se tuvo un enfoque de Efectos Fijos (EF) para la estimación. Los EF son variables dami creadas para cada exportador e importador, “de manera que toma en consideración todas las fuentes inobservables de heterogeneidad que son constantes para un exportador en particular a lo largo de todos los países importadores; y viceversa” (Rodríguez-Peña & Dávalos, 2017, pág. 13). Por consiguiente, el modelo de EF provee estimadores no sesgados para cualquier modelo gravitacional que pueda ser estimado bajo tal enfoque (Shepherd, 2013; Bayouni, Tamim, & Eichengreen, 1997; Cheng, 1999; Wall, 2002; Coughlin & Wall, 2003; Mátyás L. , 1997). Asimismo, se utilizó la técnica de datos de panel para el periodo 2001-2018. Esta técnica consiste en analizar datos longitudinales conformados por observaciones de series de tiempo de varios individuos o países (Hsiao, 2007). Dicha técnica ha sido ampliamente utilizada en la estimación del modelo gravitacional debido a sus ventajas: (i) evita el problema de colinealidad de las variables explicativas, (ii) permite estudiar las relaciones relevantes entre las variables analizadas a lo largo del tiempo, (iii) elimina el sesgo de heterogeneidad de los países analizados y (iv) monitorea los efectos inobservables de los socios comerciales (Sugaipova, 2015; Jomit, 2014; Mátyás, 1997). Una de las principales deficiencias del modelo gravit